Leading #24: Money, Banks and Federal Reserve 요약정리
Money의 용도 : 1) 재화와 교환이 가능, 2) 재화의 가격 설정, 3) 저축 기능
- 미국에서 화폐유통량 측정에 사용하는 M1과 M2 정의
① M1 : All Currency – (Held at banks, 여행자수표, Checking account Deposit)
② M2 : M1 + Time Deposit, Saving Deposit, Money Market Mutual Fund Balance
- Depositary Institution
① Commercial Bank : 시중 은행.
② Thrift Institution : Saving and Loan Association (S&L)은 Checking / Saving A/C
과 다양한 대출을 제공.Saving Bank는 Saving A/C와 가계대출
제공. Credit Union은 특정 집단에게 Saving Bank의 역할을 수행
③ Money Market Mutual Fund : 투자자들의 Money를 Pooling하여, 이를 단기 채
권에 투자. 투자자들이 입출금에 제약을 받는 경
우가 많으며 이런 Low Liquidity로 Expense를 줄
이고, Higher Return을 달성 가능.
- 4 Main Economic Functions of Depository Institution
① Liquidity : 단기저축을 장기대출로 변환 가능.
② Financial Intermediary : Channel의 역할. 거래비용/탐색비용을 줄여줌. 보다 낮
은 금리로 대출이 가능.
③ Monitor the risk of loan : Loan의 Risk를 개인들보다 좋은 위치에서 Monitor가
가능
④ Pool the default risks : 다양한 개인들의 Loan을 Pooling하여 Default Risk도
Pooling
- 예금보험 : Bank, S&L은 해당 기관 부도 시, Federal Deposit Insurance
Corporation 에서 $100,000까지 예금보험을 제공한다. 이를 위해
FDIC는 해당 기관들에게 Risk관리를 위해 다음과 같은 제약을 두고
있다.
① 최저 자기자본 비율 유지 및 전체 수신 금액 중 일정 %이상을 예치
② Deposit 종류 및 기관이 제공할 수 있는 Loan의 종류에 대한 제약
- Excess Reserve 혹은 New Deposit을 통해 은행이 제공할 수 있는 Loan의 최대치 산출
① Required Reserve Ratio (R): 은행은 Deposit 중 일부는 무조건 예치.
(1 – R) x Deposit 만큼 대출이 가능
② Multiplier Effect : 대출을 은행에 예금할 경우, Deposit에서 R%만큼 예치하고 남
은 금액은 대출이 가능
- Federal Reserve (Fed) : Money Supply를 조정하여, Inflation과 Economic
Growth를 유지하고자 함
① Discount Rate (Federal Funds Rate)
- F은행이 Federal Reserve로부터 단기(일반적으로 Over-Night) 자금조달에서 지불하는 비용의 이자율로, 이 Rate을 낮추면 은행의 대출수요가 증가되며 이자율을 낮추게 된다.
② Bank Reserve Rate
- 이 비율을 높이게 되면, 추가 대출가능 금액이 줄어들게 된다. (위의 산식을 참고)
③ Open Market Operations
- 시장에서 채권을 구입/매각하면서 시장에서 운영되는 Money의 양에 직접 영향
을 끼칠 수 있다. Security를 구입하게 되면, 시장에 자금이 풀리게 되고 이에 대출 이자율이 하락한다.
Monetary Base, Money Multiplier, Quantity of Money
① Monetary Base : Money Supply량을 의미. 화폐(banknotes and coins)와
banks' reserves를 포함하며, 좁은의미로는 Liquidity가 가장 큰
형태의 것들로 이루어진 Money Supply를 의미함. (Wikipedia)
② Money Multiplier : 앞서 배운 Multiplier Effect는 모든 Currency가 Deposit된다는
가정이 있었는데, 이는그것을 보완함. (Deposit 되지 않고 시
중에 남아있는 자금, Currency Drain,을 고려)
출처 : http://blog.naver.com/acme
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