[정품]금융전문가 1.5

5. 메리워더와 그의 팀이 다시 재기한 JWM의 Relative Value Opportunity Fund II는 어떻게 되었을까?

구글링을 해보았더니만, 매리워더(Meriwether)가 그의 팀과 함께 설립한 JWM은

심각한 손실을 보고 2009년 7월에 Relative Value Opportunity II Fund를 닫는다.

2007년 9월부터 2009년 2월까지 -44%를 기록했다.

특히 2008년을 시작할 때 10억불이었던 자본이

1년만에 5억5천만불(554.8 million)으로 줄었다니 이번에도 역시나 금융위기(Fat tail)를 피해가지

못했나 보다.

(초기자본 $250 million -> 2008년 4월 : 1.6 billion)

LTCM이 운영하던 펀드에 비해 JWM은 펀드를 보수적으로 운용(연 15% 수익률 목표, 차입비율 15:1이하로 유지)했다지만,

다시한번 과거를 바탕으로 한 수학적 모델이 실패한다는 걸 증명했다.

(뭐 자세한 운용내역을 모르니 어디서 손해를 봤는지는 모르겠지만...)

시장은 정규분포가 아니고, 이를 벗어나는 사건들이 무수히 일어난다는 것을 명심하자!

예측을 100% 믿지않으며, 그보다는 대응에 주력할 것!!

그나저나 멤버 중 로센필드(Eric Rosenfeld)는 2007년에 JWM을 떠나 자신만의 펀드를 만들었다는데

잘 운용했나 모르겠다. 다른 파트너들(하가니나 힐리브랜드  포함)과 의견 차이를 견딜 수 없었던 건가?

[출처]

http://jonathanmarcus.tumblr.com/post/66301754/jwms-flagship-fund-the-relative-value

“ JWM’s flagship fund, the Relative Value Opportunity Portfolio, fell 42.78% in the year through November, to reach a net asset value of $554.8 million. Mr. Meriwether’s previous fund, Long Term Capital Management, [ infamously ] collapsed in September 1998. JWM’s relative value fund was launched to follow some of the same strategies employed by LTCM.

http://blog.forexgen.com/2009/07/meriwether-said-to-shut-jwm-hedge-fund-after-losses/#