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헤지 비율
① 주식투자의 위험을 줄이기 위해 옵션을 거래할 때, 주식과 옵션의 결합비율을 계속 조정해나가면 투자위험의 완전 헤징을 가져올 수 있다. 이러한 조정과정에서 기초주식가치 1의 가격변화에 대한 옵션가치의 변화를 헤지비율이라고 한다. 이는 주식과 옵션시장의 상황에 따라 다르게 관찰되며 0과 1사이의 값을 갖게 된다. 이 비율에 따라 옵션을 발행할 경우 주식과 옵션의 가치는 동일한 크기만큼 변하게 되어 무위험헤지를 성립시킨다. 이러한 헤지비율을 기초주식의 가격, 옵션의 행사가격, 만기까지의 기간 등에 따라 다르게 된다. ② 헤지를 위해 사용되는 선물계약의 가치가 일정한 값만큼 변동되었을 때 헤지하려고 하는 현물의 가치가 변동하는 정도를 나타낸다. 즉 해지비율은 현물가격과 선물가격이 어떠한 비율을 가지고 움직이는가를 확인하여 특정현물을 헤지하기 위해서는 얼마나 많은 선물계약을 매입 또는 매도해야 하는지를 결정하는데 사용된다.
[네이버 지식백과] 헤지비율 [hedge ratio, 헤지 比率] (매일경제, 매경닷컴)
선물거래에서의 헤지비율은 현물포지션에 대한 선물포지션의 비율이라고 하는데요.
이 헤지비율이 0보다 크면 Long position 이고 0보다 작으면 short position이라고 합니다.
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