[정품]금융전문가 1.5

◆ 최근 우리나라 금융당국이 '한국형 헤지펀드' 도입을 본격적으로 나서면서 IB의 핵심 사업인 '프라임 브로커리지(Prime Brokerage)'에 대한 관심이 높아졌다. 프라임 브로커리지는 금융투자회사가 헤지펀드 등 전문투자자가 요구하는 모든 서비스를 한 번에 제공하는 서비스를 말한다. 프라임 브로커(금융투자회사)는 금융서비스를 제공하는 대가로 결제 수수료와 이자 등의 수익을 얻게 된다.

 업무 영역은 헤지펀드에 대한 거래와 집행, 결제뿐 아니라 유가증권 대여과 신용공여, 수탁, 리스크 관리, 신규 펀드 출범 시 투자자소개, 헤지펀드 육성 등으로 범위가 매우 넓다.

특히 레버리지(차입)를 확대해 수익을 내는 헤지펀드에 프라임 브로커리지의 자금 신용공여 기능은 매우 중요하다. 공매도를 위한 주식 대차, 주식 스와프 중개, 파생상품 제공 등도 핵심 업무다.

프라임 브로커리지의 가장 큰 매력은 수익 다변화에 있다.

그동안 헤지펀드 운용을 허용하지 않던 우리나라에선 대차 서비스와 제한적인 신용공여 업무만 가능했지만, 앞으로 '한국형 헤지펀드'가 도입되면 대차 서비스와 신용공여 범위가 대폭 확대되면서 증권사 수수료 수익도 많이 늘어날 수 있다.

이 서비스는 글로벌 투자은행(IB) 이익의 20%를 차지할 정도로 기대되는 등 황금알을 낳는 사업이 될 것으로 전망된다.

하지만, 프라임 브로커리지 업무는 일부 대형 증권사에 한해 개방될 전망이다.

헤지펀드의 레버리지를 위한 프라임 브로커의 자금공급을 위해서는 자기자본이 3조원이상이 돼야 하기 때문이다.

출처 : (국제경제부 신경원 기자) (서울=연합인포맥스)